4月19日，國家發(fā)展改革委召開新聞發(fā)布會表示，今年將繼續(xù)開展全國粗鋼產(chǎn)量壓減工作，引導鋼鐵企業(yè)摒棄以量取勝的粗放發(fā)展方式，促進鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，確保實現(xiàn)2022年全國粗鋼產(chǎn)量同比下降。
粗鋼產(chǎn)量壓減政策的延續(xù)實施，將對今年鋼市產(chǎn)生哪些影響?圍繞這一話題，本期《談鋼說市》邀請業(yè)內(nèi)人士從供給、需求、宏觀、預期等方面展開討論。
市場供需關(guān)系或因此回歸正常
實際上，今年的粗鋼產(chǎn)量壓減政策對直縫鋼管市場的實際影響或許并不大，但在當前國內(nèi)疫情多發(fā)的背景下，依然具有重要意義。
此次沒有明確具體壓減數(shù)量，對鋼企來說壓力比去年小很多。從去年10.35億噸的粗鋼產(chǎn)量來看，已經(jīng)完成了3000萬噸的壓減量。今年第1季度，我國粗鋼產(chǎn)量達到2.43億噸，同比下降10.5%。如果全年要保持同比下降態(tài)勢，那么4月份～12月份的粗鋼產(chǎn)量不超過7.87億噸即可。這意味著，后面9個月每月粗鋼產(chǎn)量只要在8744萬噸以內(nèi)，基本就能實現(xiàn)全年同比下降的目標。考慮到去年粗鋼產(chǎn)量壓減工作主要在下半年進行，從這個角度來看，今年第1季度粗鋼產(chǎn)量大幅下降為4月份～12月份尤其是今年下半年留下了較為寬松的空間，甚至不排除下半年粗鋼產(chǎn)量有出現(xiàn)同比增長的可能。沒有明確具體壓減數(shù)量，也是綜合考慮疫情和“穩(wěn)增長”要求的結(jié)果。如果壓減幅度過大，對鋼價、下游行業(yè)、經(jīng)濟增長都不利。
壓減手段不搞“一刀切”，結(jié)構(gòu)性調(diào)整更明顯。從國家發(fā)展改革委提到的今年粗鋼產(chǎn)量壓減工作堅持“一個總原則、突出兩個重點”來看，今年的壓減政策更加針對重點管控區(qū)域和落后產(chǎn)能，對電爐鋼產(chǎn)能影響較小。這樣一來，鋼企生產(chǎn)將更加靈活。
此外，由于今年疫情較去年更為嚴重，已經(jīng)嚴重影響了企業(yè)正常生產(chǎn)，造成物流不暢，在原燃料價格漲幅遠超成材的情況下，鋼企利潤被嚴重擠壓。疫情防控形勢不斷趨嚴疊加鋼企利潤下滑，鋼企停產(chǎn)檢修增多，導致鋼產(chǎn)量減少。在“穩(wěn)增長”壓力較大的背景下，需要重新審視供需關(guān)系，至少到目前為止，供需關(guān)系還未回到正常軌道上來。因此，粗鋼產(chǎn)量壓減政策的延續(xù)實施一方面可以抑制鋼鐵原燃料價格暴漲，另一方面有利于加快鋼企復工復產(chǎn)，讓供需關(guān)系盡快回到正常軌道上來。
有助于市場改善預期、提振信心
在當前鋼鐵行業(yè)面臨成本高企、需求偏弱、供給恢復、盈利收縮的局面下，國家發(fā)展改革委這次明確提出今年將繼續(xù)開展全國粗鋼產(chǎn)量壓減工作、確保2022年全國粗鋼產(chǎn)量同比下降，這對鋼鐵行業(yè)擺脫當前窘境具有積極意義，主要表現(xiàn)在以下方面：
一是有助于緩解市場供應壓力。今年第1季度，在京津冀采暖季錯峰生產(chǎn)、北京冬奧會及冬殘奧會舉辦、全國兩會召開等限產(chǎn)因素影響下，我國粗鋼產(chǎn)量實現(xiàn)了同比下降。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年第1季度，我國粗鋼產(chǎn)量達到24338萬噸，同比下降10.5%。3月份粗鋼日產(chǎn)量達到284.8萬噸，這是在京津冀采暖季錯峰生產(chǎn)限制結(jié)束半月后復產(chǎn)的結(jié)果。如果沒有粗鋼產(chǎn)量壓減政策的硬性約束，4月份粗鋼日產(chǎn)量或?qū)⑸仙?00萬噸左右的水平。這對目前需求偏弱的市場來說，供應端的壓力將明顯增大。
二是有助于鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。國家發(fā)展改革委表示，“將引導鋼鐵企業(yè)摒棄以量取勝的粗放發(fā)展方式”“嚴格執(zhí)行環(huán)保、能耗、安全、用地等相關(guān)法律法規(guī)”。在市場機制和相關(guān)法律法規(guī)約束下，鋼鐵行業(yè)將在綠色低碳、結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方面發(fā)力，加快推進質(zhì)量變革、效率變革、動力變革，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全穩(wěn)定，從而促進質(zhì)量、效益全面提升。
三是有助于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)減量發(fā)展。國家發(fā)展改革委指出，在粗鋼產(chǎn)量壓減過程中要堅持“一個總原則、突出兩個重點”。其中，“突出兩個重點”就是堅持區(qū)分情況，有保有壓，避免“一刀切”，在重點區(qū)域上突出壓減大氣污染防治重點區(qū)域粗鋼產(chǎn)量，在重點對象上突出壓減環(huán)保績效水平差、耗能高、工藝裝備水平相對落后的粗鋼產(chǎn)量。這有助于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)減量發(fā)展。
四是有助于原燃料成本回歸理性、改善鋼企盈利空間。當前，鐵礦石、焦炭價格居高不下，鋼企生產(chǎn)成本壓力較大。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心測算，目前鋼企部分品種噸鋼毛利潤在虧損邊緣。原燃料價格回歸理性有助于鋼企生產(chǎn)成本下移，從而改善盈利空間。
綜合來看，粗鋼產(chǎn)量壓減政策的延續(xù)實施，有助于鋼鐵行業(yè)更加良性健康發(fā)展。當前，整體鋼鐵需求偏弱，主要表現(xiàn)在：房地產(chǎn)用鋼需求承壓;疫情多發(fā)、封控加嚴，下游工程施工進度受到影響，建筑項目采購需求延后;制造業(yè)用鋼需求也存在下行壓力等。在此背景下，粗鋼產(chǎn)量壓減政策的延續(xù)實施有助于市場改善預期、提振信心。
對今年鋼市的影響或小于去年
與2021年相比，今年的粗鋼產(chǎn)量壓減政策在延續(xù)對京津冀及周邊地區(qū)、長三角地區(qū)、汾渭平原等大氣污染重點防治區(qū)域保持高壓態(tài)勢外，并未設(shè)置具體的粗鋼產(chǎn)量壓減目標。在執(zhí)行方式上，“一刀切”被糾正，轉(zhuǎn)而選擇市場化手段進行壓減。
2021年，全國粗鋼產(chǎn)量同比減少近3000萬噸，市場供給收縮預期加強，鋼價一度大幅上漲，部分品種價格創(chuàng)下了近年來的新高。不過，在筆者看來，今年的粗鋼產(chǎn)量壓減政策對鋼市的沖擊和影響整體將弱于2021年。原因主要有以下幾個方面：
一是政策啟動時面臨的環(huán)境不同。2021年下半年，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量開始大幅壓減，當時鋼市正處于高產(chǎn)量、高需求的“雙高”格局中。因供給快速收縮，市場供需錯配情況明顯，推動鋼價走高。今年，雖然依然受到疫情影響，但現(xiàn)階段鋼市整體處于“供需雙弱”格局中。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年第1季度，全國粗鋼產(chǎn)量達到2.43億噸，同比下降10.5%。低水平的粗鋼產(chǎn)量決定了短期內(nèi)粗鋼產(chǎn)量壓減或許先以實現(xiàn)平控為主，再加上當前鋼材需求整體偏弱，粗鋼產(chǎn)量壓減政策的延續(xù)實施難以造成市場供需失衡，無法對鋼價強勢上行提供足夠的動能。
二是粗鋼產(chǎn)量壓減規(guī)模或小于2021年。一方面，在去年粗鋼產(chǎn)量壓減工作取得階段性成效的背景下，今年粗鋼產(chǎn)量壓減政策深度加碼的可能性并不大;另一方面，出于整個產(chǎn)業(yè)鏈保供穩(wěn)價的需要，今年粗鋼產(chǎn)量壓減的整體規(guī)模或許不會太大，有可能低于2021年3000萬噸的壓減水平，大概率維持在1000萬噸～2000萬噸。湖南方矩管廠家指出，考慮到今年第1季度粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)實現(xiàn)同比下降10.5%，今年粗鋼產(chǎn)量的壓減難度也將小于去年。需要壓減的粗鋼產(chǎn)量更多會均攤到后面每個月的日常生產(chǎn)中，單月粗鋼產(chǎn)量回落幅度有限，對市場基本面的沖擊并不大，粗鋼產(chǎn)量壓減政策的影響以“軟著陸”為主。
三是今年更多將以市場化手段為主，“一刀切”被叫停。通過充分運用“無形之手”，“有形之手”對粗鋼產(chǎn)量的壓制效果將有所減弱，市場供給端出現(xiàn)“斷崖式”下跌的可能性不大，供給側(cè)收縮的周期將被拉長，市場很難再上演“一限產(chǎn)就漲價”的行情。
總體來看，今年的粗鋼產(chǎn)量壓減政策對鋼市的影響整體弱于去年。在疫情影響下，今年旺季鋼材需求釋放延后已成事實。后期，隨著疫情得到有效控制，“穩(wěn)增長”政策刺激下需求回暖，在粗鋼產(chǎn)量壓減政策的延續(xù)實施下，市場仍有形成階段性供需錯配行情的可能，鋼價仍有階段性反彈的機會。
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