8月份國內(nèi)鋼鐵市場價格震蕩下行。湖南焊管廠家指出，鐵礦石、焦炭均價下跌，廢鋼價格均價上漲，月度成本支撐力度仍保持韌性;9月份，氣候條件極大改善，建筑工程項目將迎來施工旺季，建筑鋼材需求將有明顯恢復(fù)，制造業(yè)用鋼需求仍有望平穩(wěn)釋放。隨著部分地區(qū)控產(chǎn)政策的實施，粗鋼日產(chǎn)環(huán)比有望回落，市場供需關(guān)系將有所改善。鋼鐵智策——蘭格騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測，2023年9月份國內(nèi)鋼材市場將呈現(xiàn)震蕩反彈的行情。
一、八月份國內(nèi)鋼鐵市場震蕩下行
8月份，在穩(wěn)增長政策措施不斷出臺的強預(yù)期、臺風(fēng)暴雨洪水沖擊下的弱需求、以及原料成本相對韌性的共同影響下，國內(nèi)鋼鐵市場呈現(xiàn)先抑后揚、震蕩下行走勢。
截至8月底，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格為4088元/噸，較上月末下跌108元/噸，環(huán)比跌幅為2.6%，年同比下跌5.3%。其中，長材價格為3833元/噸，較上月末下跌117元/噸，環(huán)比跌幅3.0%，年同比下跌8.9%;板材價格為4248元/噸，較上月末下跌115元/噸，環(huán)比跌幅2.7%，年同比下跌1.1%;型材價格指數(shù)為4062元/噸，較上月末下跌103元/噸，環(huán)比跌幅為2.5%，年同比下跌7.1%;管材價格為4590元/噸，較上月末下跌28元/噸，環(huán)比跌幅為0.6%，年同比下跌7.4%(詳見圖1)。
從月度均值來看，與上月基本持平。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，8月份，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格均值為4119元/噸，較上月上漲1元/噸。
分品種來看，蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，8月底，除無縫管價格略有上漲外，其他各品種價格與上月底相比均有所下跌，其中熱軋卷下跌164元/噸，跌幅4.0%，為跌幅最大品種;冷軋卷跌幅最小，較上月底下跌12元/噸，跌幅為0.3%;其他品種跌幅在1.1-2.9%之間(詳見表1)。
二、鋼鐵行業(yè)供給分析
1、粗鋼產(chǎn)量單月同比繼續(xù)回升
7月份，在穩(wěn)增長政策不斷出臺與需求淡季效應(yīng)不斷顯現(xiàn)的頻繁博弈下，國內(nèi)鋼鐵市場呈現(xiàn)震蕩反彈的行情，帶動鋼廠產(chǎn)能維持較高的釋放力度。
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年7月份，我國生鐵產(chǎn)量7760萬噸，同比增長10.2%，同比增速較上月擴大了10.2個百分點;粗鋼產(chǎn)量9080萬噸，同比增長11.5%，同比增速較上月擴大了11.1個百分點(詳見圖2);鋼材產(chǎn)量11653萬噸，同比增長14.5%，同比增速較上月擴大了9.1個百分點。
從粗鋼日產(chǎn)來看，7月份全國粗鋼日產(chǎn)呈現(xiàn)環(huán)比回落的態(tài)勢，據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份全國粗鋼日均產(chǎn)量292.9萬噸，環(huán)比下降3.6%。
從累計產(chǎn)量來看，我國鋼鐵產(chǎn)量仍維持增長態(tài)勢。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-7月我國鋼鐵產(chǎn)量仍維持增長態(tài)勢。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-7月，我國生鐵產(chǎn)量52892萬噸，同比增長3.5%;粗鋼產(chǎn)量62651萬噸，同比增長2.5%;鋼材累計產(chǎn)量78900萬噸，同比增長5.4%。
8月份以來，由于市場需求仍然偏弱，鋼價震蕩偏弱，鋼企盈利有所收縮，企業(yè)生產(chǎn)積極性有所抑制。從高爐開工率變化來看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現(xiàn)高位收縮的態(tài)勢。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，8月份全國百家中小鋼企高爐開工率的均值為79.7%，較7月份回落1.1個百分點。
從重點大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放雖環(huán)比有所回落，但同比仍保持大幅回升態(tài)勢。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，8月上中旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量218.4萬噸，環(huán)比下降2.7%，同比上升10.9%。
受品種利潤明顯收縮以及產(chǎn)量平控政策落地執(zhí)行的共同影響，國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能釋放意愿逐漸減弱，預(yù)計8月份國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量或?qū)⒊尸F(xiàn)環(huán)比繼續(xù)下滑、但同比或仍有增長的態(tài)勢。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算，8月份全國粗鋼日產(chǎn)將維持在290萬噸左右的水平;9月份隨著部分地區(qū)控產(chǎn)政策的落地實施，粗鋼日產(chǎn)環(huán)比或繼續(xù)回落。
2、鋼材社會庫存階段性見頂回落
2023年8月份，鋼材社會庫存階段性見頂回落，月末仍較上月同期有所上升。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的29個重點城市鋼材社會庫存為1122.4萬噸，月環(huán)比上升1.7%，年同比上升6.4%。其中，建材社會庫存為631.7萬噸，月環(huán)比上升1.5%，年同比上升13.4%;板材社會庫存為490.7萬噸，月環(huán)比上升2.1%，年同比下降1.4%(詳見圖3)。
8月份中下旬以來，隨著高溫多雨及臺風(fēng)天氣影響減弱，淡季需求有所恢復(fù)，帶動鋼材社會庫存特別是建筑鋼材社會庫存呈現(xiàn)見頂回落態(tài)勢，預(yù)計9月份鋼材社會庫存將繼續(xù)回落。
三、鋼鐵行業(yè)成本分析：原料價格走勢分化 月均成本仍有上移
8月份以來，隨著鋼價震蕩趨弱，鋼廠產(chǎn)能釋放有所回落，鐵礦石需求有所波動，鐵礦石價格震蕩運行。從均值來看，據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，8月份，鐵礦石價格有所分化。唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價為1078元/噸，較上月上漲31元/噸，漲幅為3.0%;進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場均價為863元/噸，較上月下跌12元/噸，跌幅為1.4%。
焦炭方面，8月份以來，焦炭價格經(jīng)歷1次提漲和1次提降落地。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，唐山地區(qū)二級冶金焦價格為2000元/噸，與上月底持平。從均值來看，8月份唐山地區(qū)二級冶金焦均價為2059元/噸，較上月上漲190元/噸，漲幅10.2%。。
廢鋼方面，8月份廢鋼價格呈現(xiàn)震蕩走弱態(tài)勢。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，從均值來看，8月份唐山地區(qū)重廢均價為2636元/噸，較上月下跌59元/噸，跌幅2.2%。。
在進(jìn)口鐵礦石和廢鋼均價下行、焦炭均價上行帶動下，成本水平仍有所上移。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，使用8月份購買的原燃料生產(chǎn)測算的蘭格生鐵成本指數(shù)為125.8，較上月同期上升1.6%;普碳方坯不含稅平均成本較上月同期增加33元/噸，環(huán)比上升1.1%。
四、鋼鐵行業(yè)需求分析
1、出口需求：鋼材出口后期或仍延續(xù)同比增長
在價格優(yōu)勢、前期訂單回升、及上年同期基數(shù)偏低影響下，7月份我國鋼材出口雖環(huán)比回落，但同比再次呈現(xiàn)明顯增長態(tài)勢，由降轉(zhuǎn)升。海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，出口方面，2023年7月份，我國出口鋼材730.8萬噸(詳見圖4)，同比增長9.5%;1-7月，我國出口鋼材5089.2萬噸，同比增長27.9%。進(jìn)口方面，7月份，我國進(jìn)口鋼材67.8萬噸，同比下降14.1%;1-7月，我國進(jìn)口鋼材441.9萬噸，同比下降32.6%。
當(dāng)前，我國鋼材出口價格優(yōu)勢依然存在，且優(yōu)勢空間相較7月底略有擴大;同時海外鋼鐵供給再現(xiàn)同比下降態(tài)勢，我國鋼鐵企業(yè)出口訂單指數(shù)明顯回升，從而對鋼材出口形成一定支撐，蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計后期鋼材出口或仍呈現(xiàn)相對高位運行，且由于去年下半年單月鋼材出口基數(shù)相對偏低，后期鋼材出口或仍呈同比增長態(tài)勢。
2、國內(nèi)建筑需求：建筑鋼材需求有望逐步放量
7月份，固定資產(chǎn)投資累計增速繼續(xù)下降，較上月回落0.4個百分點，至3.4%。分領(lǐng)域看，1-7月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資(包含電力)累計同比增長9.4%，增速較上月回落0.7百分點;制造業(yè)投資同比增長5.7%，增速較上月回落0.3百分點;房地產(chǎn)開發(fā)投資同比繼續(xù)回落，同比下降8.5%，降速較上月擴大0.6個百分點，繼續(xù)呈現(xiàn)基建投資持續(xù)發(fā)力、制造業(yè)投資保持韌性、房地產(chǎn)投資依然承壓的結(jié)構(gòu)性分化特征。從鋼鐵智策-蘭格騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)數(shù)據(jù)預(yù)測結(jié)果顯示，8、9月份，三大領(lǐng)域投資同比增速將有所改善。
8月份，隨著高溫臺風(fēng)暴雨天氣的增多，建材需求明顯減弱，建材成交較上月有所下降。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的8月份20個重點城市建筑鋼材日均成交量為16.4萬噸，較上月減少0.5萬噸，環(huán)比下降3.0%。
進(jìn)入三季度以來，專項債發(fā)行進(jìn)度呈現(xiàn)先慢后快的節(jié)奏，據(jù)財政部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，7月份新增專項債發(fā)行規(guī)模為1963億元，發(fā)行進(jìn)度相對較緩，1-7月發(fā)行新增地方政府債券29706億元，占今年債務(wù)限額的65.7%。7月底召開的中央政治局會議強調(diào)，更好發(fā)揮政府投資帶動作用，加快地方政府專項債券發(fā)行和使用，據(jù)不完全統(tǒng)計，8月份以來，新增專項債發(fā)行174只，發(fā)行額達(dá)4767.38億元，已是7月份整月規(guī)模的兩倍多。預(yù)計9月新增專項債的發(fā)行節(jié)奏將維持加快之勢，從而發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用，助力基建投資維持較高增長水平。
9月份，隨著“金九”氣候條件的改善，建筑工程項目將迎來施工旺季，建筑鋼材需求將現(xiàn)明顯回升態(tài)勢。。
3、國內(nèi)制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求有望平穩(wěn)釋放
2023年7月份制造業(yè)方面表現(xiàn)有所放緩。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長3.7%，增速較上月回落0.7個百分點;其中制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為3.9%，較上月回落0.9個百分點。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測的15項主要用鋼產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)中，7月份單月產(chǎn)量同比呈現(xiàn)增長的產(chǎn)品為3項，較上月減少4項;累計同比為正的產(chǎn)品有6項，較上月減少1項。從鋼鐵智策-蘭格騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)數(shù)據(jù)預(yù)測結(jié)果顯示，8、9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比或?qū)⒈３衷鏊俜啪彽膽B(tài)勢，預(yù)計制造業(yè)用鋼需求或有所承壓。
中國物流與采購聯(lián)合會、國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2023年8月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.7%，比上月上升0.4個百分點，連續(xù)3個月在收縮區(qū)間小幅回升，表明經(jīng)濟回升動力繼續(xù)蓄積，經(jīng)濟開始顯露回升苗頭。生產(chǎn)指數(shù)已回升到榮枯線以上，訂單類指數(shù)繼續(xù)小幅回升;其中，生產(chǎn)指數(shù)為51.9%，比上月上升1.7個百分點;新訂單指數(shù)50.2%，比上月上升0.7個百分點，運行至擴張區(qū)間;新出口訂單指數(shù)46.7%，比上月上升0.4個百分點，對于制造業(yè)用鋼需求來說，制造業(yè)生產(chǎn)及訂單指數(shù)回升，有望帶動制造業(yè)用鋼需求仍保持平穩(wěn)釋放態(tài)勢。
五、九月份國內(nèi)鋼鐵市場預(yù)測
從國外環(huán)境來看，全球制造業(yè)PMI指數(shù)持續(xù)在收縮區(qū)間運行，反映全球制造業(yè)下行態(tài)勢未有改善;發(fā)達(dá)經(jīng)濟體核心通脹下降仍較緩慢，貨幣政策仍維持緊縮態(tài)勢，金融市場環(huán)境不確定性升高，地緣政治沖突持續(xù)，全球經(jīng)濟復(fù)蘇之路仍面臨多重風(fēng)險。
從國內(nèi)環(huán)境來看，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟整體穩(wěn)定恢復(fù)，但仍面臨外貿(mào)承壓、投資增速放緩等問題。從宏觀政策來看，宏觀逆周期“組合拳”政策力度不斷加大，有望帶動后期經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)向好。
綜合來看，防腐螺旋鋼管廠家認(rèn)為，國內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)、淡季轉(zhuǎn)向旺季、政策落地見效、需求逐步好轉(zhuǎn)”的格局。在穩(wěn)增長政策不斷落地見效的推動下及旺季需求釋放力度轉(zhuǎn)強的帶動下，蘭格&騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測，9月份國內(nèi)鋼鐵市場將呈現(xiàn)震蕩反彈的行情。（蘭格鋼鐵）
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