據(jù)湖南
直縫鋼管廠家了解,前不久,一位業(yè)內(nèi)人士提到這樣一個(gè)問題:“2017年北材南下是五百多萬噸,2018年達(dá)到六百多萬噸,今年是否能達(dá)到七百萬噸?”顯然,在行業(yè)利潤整體收縮,產(chǎn)量同比大幅攀升的情況下,“北材南下”仍被寄予厚望!而今年的“北材南下”是否會再創(chuàng)新高?趨勢如何?這也將成為影響年底鋼價(jià)走勢的重要因素。接下來格潤德小編來為大家進(jìn)行解答。
一、1-10月東北資源南下明顯
我們這里先不談2019年“北材南下”是否能達(dá)到七百萬噸的數(shù)量,先來分析一組數(shù)據(jù),2019年1月-10月南下數(shù)據(jù):通常每年10月至次年2月,因北方冬季之后,鋼材需求下降,基于南北市場價(jià)差,北方鋼廠、貿(mào)易商有集中南運(yùn)分流的現(xiàn)象。而1-10月的“北材南下”更多的是基于區(qū)域內(nèi)產(chǎn)量過高,南北價(jià)差明顯形成的。
數(shù)據(jù)顯示,1-10月東北螺紋鋼南下總量達(dá)272.3萬噸,同比增加26.3萬噸,增幅10.6%,線材南下總量368.1萬噸,同比增加50.2萬噸,增幅15.8%。從南下區(qū)域來看,廣州、上海仍是發(fā)運(yùn)的主要區(qū)域。其中,廣州市場約占東北資源全年南下量的48%,1-10月廣州市場螺紋鋼共計(jì)到貨量約為66.4萬噸,同比減少13.4萬噸,線材到貨量約98.9萬噸,同比增加6.7萬噸。
上海市場約占東北資源全年南下的23%,1-10月螺紋鋼到貨量約為66.4萬噸,同比減少13.4萬噸,線材到貨量約98.9萬噸,同比增加6.7萬噸。綜合來看,1-10月東北地區(qū)南下比重上升,一方面,反映出東北市場供應(yīng)過剩,但需求萎縮的現(xiàn)狀,另一方面,建材南下比例大增,也給南方市場帶來供應(yīng)壓力,價(jià)差的縮小不利于冬季“北材南下”對需求端的填補(bǔ)。
二、10月以來南北價(jià)差明顯縮窄
湖南直縫鋼管廠家認(rèn)為北材南下的基礎(chǔ)條件是南北市場價(jià)格差異,即北方當(dāng)?shù)厥袌鰞r(jià)格與南方目的地到港價(jià)格高于運(yùn)輸成本,利潤推動(dòng)下,北材才有南下動(dòng)力。
1、上海市場北材南下價(jià)格一度倒掛
作為北材南下的主要市場華東地區(qū),今年以來,最大價(jià)差不超過200。國慶節(jié)后的下跌,上海地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格累跌近150元/噸,以至于北方市場原有的100-150元價(jià)差一度出現(xiàn)倒掛,南下受阻明顯,進(jìn)入11月雖略有回升,但價(jià)差依然不足以支撐南下規(guī)模。
2、華南市場價(jià)差收窄
華南地區(qū),經(jīng)過10月鋼價(jià)的下跌,廣州地區(qū)與北方市場價(jià)差由此前的350左右,降低到200,價(jià)差收窄降低了北材南下的利潤空間。
三、11月北材南下趨勢及對鋼價(jià)影響
1、11月北材南下計(jì)劃統(tǒng)計(jì)量
相較華北地區(qū),東北地區(qū)南下分流的動(dòng)力更大。從市場統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看:
11月東北地區(qū),螺紋計(jì)劃產(chǎn)量149萬噸,其中省外計(jì)劃投放96萬噸,同比去年增加10萬噸,環(huán)比上月增加49萬噸,盤線計(jì)劃產(chǎn)量103萬噸,省外計(jì)劃投放67萬噸,對比2018年,同比增加11萬噸,環(huán)比增加16萬噸,同比增幅較去年均有收窄。
從分流的區(qū)域來看,以廣州為主的華南地區(qū)是北材南下的主要市場,但同比增幅較去年明顯收縮。
2、北材南下節(jié)奏放緩的三大原因:
①2019年行業(yè)整體利潤收窄,面對北方的淡季行情,雖有被動(dòng)南下分流的意愿,但由于價(jià)差不大,沒有足夠利潤空間。對于鋼廠而言,在南方貿(mào)易商出現(xiàn)虧損的情況下,協(xié)議資源也有所減少,南下受阻。
②下半年以來,環(huán)保限產(chǎn)的頻率加快,鋼廠生產(chǎn)受到一定限制,且市場預(yù)期悲觀的情況下,不少貿(mào)易商出貨價(jià)格倒掛,減少了鋼廠的訂單量,降低了南下資源的發(fā)運(yùn)總量。
③市場近期流傳華東地區(qū)建材的不少品類規(guī)格缺貨的情況,這主要是受到貿(mào)易商積極出貨、謹(jǐn)慎采購和運(yùn)輸管控等方面的影響,包括市場反饋鋼廠一定程度的惜售挺價(jià)現(xiàn)象,也支撐了近期鋼價(jià)回升,但從供需面來看,華東地區(qū)供應(yīng)壓力仍主要來自于當(dāng)?shù)兀媳眱r(jià)差并不明顯。而華南地區(qū)也存在區(qū)域品牌保護(hù)問題,北材資源流入并不具有優(yōu)勢。
3、北材“難”下或增加北方市場淡季壓力
隨著立冬的到來,北方各地逐步降溫,淡季行情將不斷走近。本周產(chǎn)量小幅下跌,但隨著各地重污染解除,以及國際低價(jià)進(jìn)口對國內(nèi)市場可能帶來的沖擊,鋼材依然存在供應(yīng)增加的風(fēng)險(xiǎn)。一方面,目前北材“難”下,突出反映了全國市場供應(yīng)壓力。另一方面,北方市場面對即將進(jìn)入的淡季行情,依然有被動(dòng)南下的意愿,11月中下旬開始南方市場存集中到貨的壓力,鋼價(jià)也會隨之承壓。
四、短時(shí)行情暫穩(wěn):期貨小幅下跌現(xiàn)貨主穩(wěn)個(gè)跌
期貨日內(nèi)繼續(xù)小幅下跌,期螺跌28收報(bào)3412,下方3400有支撐,關(guān)注是否能站穩(wěn)該位置,再做方向性的判斷。熱卷跌31收報(bào)3354。鐵礦繼續(xù)領(lǐng)跌黑色系,日內(nèi)跌幅2.83%。現(xiàn)貨受到期貨走弱的影響,成交謹(jǐn)慎,有部分降價(jià)出售的情況。總體來看,現(xiàn)貨主穩(wěn)個(gè)別下調(diào),波幅10-20。
【螺紋鋼】全國24個(gè)主要市場螺紋鋼20mm HRB400E平均價(jià)格3856元/噸,較上個(gè)交易日上調(diào)4元/噸。
【熱卷】全國24個(gè)主要市場4.75熱軋板卷平均價(jià)格3662元/噸,較上個(gè)交易日下調(diào)6元/噸。
【中板】全國23個(gè)主要市場14-20mm普中板平均價(jià)格3750元/噸,較上個(gè)交易日下調(diào)3元/噸。
五、綜合判斷
湖南直縫鋼管廠家認(rèn)為今年的北材南下或演變成北材“難”下,短期來看,鋼價(jià)在鋼廠挺價(jià)和需求韌性支撐下仍將保持平穩(wěn),個(gè)別小幅下調(diào)。不過隨著冬季寒潮的來襲,北方市場下游開工的降低,需求放緩將對鋼價(jià)形成壓力,且北材南下節(jié)奏放緩,總量或難有大的突破,北方市場將面臨供應(yīng)壓力。同時(shí),在全國產(chǎn)量同比大增的情況下,南方市場也將面臨本土和承接北方資源的壓力。11月下旬鋼價(jià)依然有下行空間。