據(jù)
湖南直縫鋼管廠(chǎng)家了解，2019年10月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩小幅下行；進(jìn)口鐵礦石、焦炭均價(jià)下跌使得成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐力度繼續(xù)減弱；11月份鋼鐵下游需求將逐漸減弱，而產(chǎn)量釋放仍相對(duì)高位，供強(qiáng)虛弱態(tài)勢(shì)將較為明顯；預(yù)計(jì)11月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將震蕩趨弱。
一、十月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩小幅下行
2019年10月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩小幅下行。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為144.5，較上月末下降1.9%，年同比下降14.8%。其中，建材價(jià)格指數(shù)為156.7，較上月末下降1.9%，年同比下降18.5%；板材價(jià)格指數(shù)為131.7，較上月末下降1.8%，年同比下降11.9%；型材價(jià)格指數(shù)為152.7，較上月末下降1.9%，年同比下降12.6%；管材價(jià)格指數(shù)為154.3，較上月末下降2.2%，年同比下降11.8%。
從蘭格鋼鐵區(qū)域價(jià)格指數(shù)來(lái)看，10月份，六大區(qū)域鋼材價(jià)格均有所下跌；其中西南地區(qū)跌幅最大，為3.1%；東北地區(qū)跌幅最小，為0.6%；其他區(qū)域跌幅居中，為1.5%-2.0%。蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，10月份八大品種均有所下跌，其中三級(jí)H型鋼和無(wú)縫管跌幅最大，均為2.8%；三級(jí)螺紋鋼跌幅最小，為1.3%；其他品種跌幅在1.6%-2.7%之間。
二、鋼鐵行業(yè)供給分析
1、9月份粗鋼日產(chǎn)有所回落10月份或有所回升
9月份受到國(guó)慶前環(huán)保限產(chǎn)力度增強(qiáng)影響，鋼鐵產(chǎn)量釋放有所回落。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年9月，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量8277萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.2%；鋼材產(chǎn)量10437萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.9%。1-9月，我國(guó)累計(jì)粗鋼產(chǎn)量74782萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.4%；累計(jì)鋼材產(chǎn)量90931萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.6%。就粗鋼日產(chǎn)來(lái)看，9月份粗鋼日產(chǎn)275.9萬(wàn)噸，較8月份減少5.6萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.0%。
10月份國(guó)慶后，盡管較多省市多次啟動(dòng)重污染天氣橙色預(yù)警，但環(huán)保限產(chǎn)具有臨時(shí)性，鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率較上月末仍有明顯回升，基本恢復(fù)至正常水平。預(yù)計(jì)10月份粗鋼日產(chǎn)環(huán)比或有小幅回升。10月中旬，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《京津冀及周邊地區(qū)2019-2020年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》。今年秋冬季停限產(chǎn)避免環(huán)保“一刀切”，對(duì)鋼鐵生產(chǎn)企實(shí)施分類(lèi)分級(jí)限產(chǎn)，確定A、B、C級(jí)企業(yè)，實(shí)施動(dòng)態(tài)管理。但隨著各地鋼企超低排放改造的推進(jìn)，符合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)日益增多，限產(chǎn)效果將弱于前兩年。
2、10月份鋼材社會(huì)庫(kù)存先升后降11月份或呈繼續(xù)回落趨勢(shì)
10月份鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)回落。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為827.6萬(wàn)噸，月環(huán)比下降15.2%，年同比上升2.2%。其中建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存417.8萬(wàn)噸，月環(huán)比下降23.4%，年同比上升6.2%；板材社會(huì)庫(kù)存409.8萬(wàn)噸，月環(huán)比下降4.7%，年同比上升1.6%。11月份雖進(jìn)入需求淡季，但從歷年11月份來(lái)看，庫(kù)存呈現(xiàn)回落的概率較大，目前貿(mào)易商對(duì)后市預(yù)期較為悲觀，囤貨意愿薄弱，湖南直縫鋼管廠(chǎng)家預(yù)計(jì)后期鋼材社會(huì)庫(kù)存將繼續(xù)回落。
三、鋼鐵行業(yè)成本分析：10月份進(jìn)口礦均價(jià)下跌成本支撐作用繼續(xù)減弱
10月份進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)均價(jià)與上月相比呈下跌態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)鐵精粉均價(jià)小幅上漲。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉平均價(jià)格為883元，較上月上漲6元，漲幅0.7%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)價(jià)格為713元，較上月下跌40元，跌幅為5.3%。
10月份冶金焦市場(chǎng)價(jià)格微幅下跌。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦平均價(jià)格為1843元，較上月下跌7元，跌幅為0.4%。10月份由于進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的下跌帶動(dòng)，成本支撐作用有所減弱。蘭格鋼鐵云商平臺(tái)成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用10月份購(gòu)買(mǎi)的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯成本價(jià)較上月同期下跌34元，跌幅為1.2%。
四、鋼鐵行業(yè)需求分析
1、出口需求：后期鋼材出口或延續(xù)回落態(tài)勢(shì)
9月份鋼材出口環(huán)比回升、同比仍呈回落態(tài)勢(shì)。中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，9月我國(guó)出口鋼材533萬(wàn)噸，較上月增加32萬(wàn)噸，同比下降10.4%；鋼材進(jìn)口111.3萬(wàn)噸，較上月增加13.9萬(wàn)噸，同比下降7.6%。1-9月我國(guó)累計(jì)出口鋼材5030.5萬(wàn)噸，同比下降5.0%；累計(jì)進(jìn)口鋼材875.1萬(wàn)噸，同比下降12.2%。
10月份鋼鐵行業(yè)貿(mào)易摩擦仍然較多。摩洛哥對(duì)進(jìn)口焊接鋼啟動(dòng)保障措施立案調(diào)查，并決定對(duì)涉案產(chǎn)品征收25%的附加關(guān)稅作為臨時(shí)保障措施；歐盟委員會(huì)對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)和印度尼西亞的熱軋不銹鋼板材和卷材進(jìn)行反補(bǔ)貼立案調(diào)查；印尼決定對(duì)自中國(guó)和馬來(lái)西亞進(jìn)口的冷軋不銹鋼產(chǎn)品發(fā)起反傾銷(xiāo)調(diào)查。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)放緩態(tài)勢(shì)延續(xù)，鋼鐵行業(yè)貿(mào)易環(huán)境仍較為嚴(yán)峻，后期鋼材出口或延續(xù)回落態(tài)勢(shì)。
2、國(guó)內(nèi)建筑需求：后期建筑用鋼需求逐漸轉(zhuǎn)弱
2019年前三季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。從具體指標(biāo)來(lái)看，9月份有關(guān)鋼鐵需求的基建投資指標(biāo)呈現(xiàn)繼續(xù)小幅回升狀態(tài)。1-9月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))同比增長(zhǎng)5.4%，增速比1-8月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中三大投資分項(xiàng)中，除基建投資增速略有回升外(1-9月增速4.5%，較1-8月加快0.3個(gè)百分點(diǎn))，制造業(yè)投資增速為2.5%，較1-8月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，房地產(chǎn)投資增速為10.5%，與1-8月持平。
2019年的國(guó)家專(zhuān)項(xiàng)債基本在9月釋放完畢，國(guó)常會(huì)要求提前下達(dá)2020年專(zhuān)項(xiàng)債部分新增額度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年的專(zhuān)項(xiàng)債大部分投向依然是棚改和土地儲(chǔ)備，合計(jì)占比70%左右；流向基建的專(zhuān)項(xiàng)集中在鐵路、軌道交通、收費(fèi)公路、水利、環(huán)保和生態(tài)相關(guān)領(lǐng)域，共計(jì)25%左右。根據(jù)新規(guī)，2020年土地儲(chǔ)備、棚戶(hù)區(qū)改造、保障房、城區(qū)改造等房地產(chǎn)相關(guān)項(xiàng)目不再納入申報(bào)范圍，新增債務(wù)融資主要用于基建投資領(lǐng)域。預(yù)計(jì)四季度和明年基建投資增速有望持續(xù)提升。但11月隨著天氣轉(zhuǎn)冷，建筑施工開(kāi)展受到氣候制約，湖南直縫鋼管廠(chǎng)家預(yù)計(jì)建筑鋼材需求將逐漸轉(zhuǎn)弱。
3、國(guó)內(nèi)制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求仍然疲軟
9月份制造業(yè)需求相關(guān)數(shù)據(jù)表現(xiàn)有所好轉(zhuǎn)。9月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.8%，增速比上月回升1.4個(gè)百分點(diǎn)。9月份，與鋼鐵相關(guān)的部分下游工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，但監(jiān)測(cè)的1-9月累計(jì)增速下滑的品種仍然為8個(gè)。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，9月挖掘機(jī)、民用鋼制船舶、大型拖拉機(jī)產(chǎn)量增速明顯好轉(zhuǎn)，挖掘機(jī)和民用鋼制船舶產(chǎn)量增速分別較上月提升11.3個(gè)百分點(diǎn)和50.0個(gè)百分點(diǎn)，大型拖拉機(jī)產(chǎn)量增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。
從制造業(yè)PMI先行指數(shù)來(lái)看，10月份該指數(shù)在收縮區(qū)間繼續(xù)回落。中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2019年10月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.3%，比上月下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)今年二季度以來(lái)最低水平。反映當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力進(jìn)一步加大，制造業(yè)用鋼需求仍然難以持續(xù)扭轉(zhuǎn)疲軟態(tài)勢(shì)。
五、十一月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)預(yù)測(cè)
10月份由于進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的下跌，成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐作用繼續(xù)減弱。
湖南直縫鋼管廠(chǎng)家認(rèn)為11月份天氣日益轉(zhuǎn)冷，市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，建筑鋼材需求逐漸轉(zhuǎn)弱，制造業(yè)需求目前整體仍較為疲軟。盡管取暖季即將來(lái)臨，但取消一刀切后的分級(jí)停限產(chǎn)管理，市場(chǎng)供給壓力仍然偏大，預(yù)計(jì)11月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)運(yùn)行震蕩趨弱，預(yù)期蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數(shù)震蕩區(qū)間為140-145，目標(biāo)值143。
