智慧型的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和管理的定價(jià)市場(chǎng)正在形成，國(guó)內(nèi)這一塊市場(chǎng)大有可為。”8月23日，在上海召開的2018中國(guó)國(guó)際鐵礦石及焦煤焦炭產(chǎn)業(yè)大會(huì)上，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司總裁高波如是說。他同時(shí)介紹了近10年來鐵礦石定價(jià)機(jī)制的變化。
方矩管廠家一直密切關(guān)注此事！
高波指出，第一代做鐵礦石的人是上世紀(jì)九十年代開始做的。從現(xiàn)在來看，八十年代形成上次長(zhǎng)協(xié)談判的機(jī)制，主要特點(diǎn)是首發(fā)跟風(fēng)。中國(guó)參與鐵礦石談判是從2003年開始按照西方的財(cái)年參加的，西方是按照發(fā)布財(cái)報(bào)的財(cái)務(wù)結(jié)算來進(jìn)行財(cái)年的談判，每年的年初是談判最激烈的一段時(shí)間。
高波表示，從長(zhǎng)期合同和短期合同的變化來看，主要圍繞三次工業(yè)化來的。第一次工業(yè)化和第二次工業(yè)化，都面臨著一個(gè)長(zhǎng)期合同和一個(gè)短期合同的轉(zhuǎn)換。簫條期當(dāng)中，長(zhǎng)協(xié)合同是比較適合的，但是一旦有新一輪工業(yè)化開始的時(shí)候，以前的長(zhǎng)協(xié)機(jī)制都會(huì)受到挑戰(zhàn)。第三次是中國(guó)從2002年或2003年開始這一輪大規(guī)模的工業(yè)化，粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)爆發(fā)，帶來的鐵礦機(jī)制定價(jià)的演變，顛覆掉了上幾次長(zhǎng)短合同的演變過程。2003年，寶鋼代表中國(guó)企業(yè)，當(dāng)時(shí)組織了談判小組去加入全球年度長(zhǎng)協(xié)談判，當(dāng)時(shí)買方的陣營(yíng)是我們中國(guó)、日本、韓國(guó)、歐洲。
“從2003年、2004年、2005年開始，可以看出來金融危機(jī)之前，鐵礦石價(jià)格從50美元/噸一直飆升到200美元/噸，中間金融危機(jī)崩了一次，之后中國(guó)又搞了4萬(wàn)億投資，鐵礦石價(jià)格重新被拉回去，但是沒有達(dá)到2007年和2008年的新高，之后陷入了比較長(zhǎng)時(shí)間的下跌，一直跌到2015年的12月份。”高波說。
2015年以后，國(guó)家采取兩項(xiàng)措施。第一個(gè)是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，把中間產(chǎn)能控制住了，下游的需求保持住了。而上游的原材料經(jīng)過三大礦山和四大礦山，上游三期、四期擴(kuò)產(chǎn)又提升了鐵礦石的供給。鋼鐵企業(yè)上游供需面發(fā)生逆轉(zhuǎn)，造成原材料一直比較弱勢(shì)，下游還是比較好，整個(gè)中間制造商的利潤(rùn)就非常多，這是目前形成的三個(gè)階段。
高波介紹，從2008年開始，市場(chǎng)有非常多的各種定價(jià)指數(shù)。“2009年和2010年，長(zhǎng)協(xié)機(jī)制基本完全崩塌了，鐵礦石進(jìn)入了新的定價(jià)時(shí)代，完全的指數(shù)定價(jià)。隨著新加坡交易所合約的上市，和整個(gè)股市定價(jià)機(jī)制對(duì)整個(gè)行業(yè)的普及，市場(chǎng)的內(nèi)在動(dòng)力會(huì)驅(qū)動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)往這方面轉(zhuǎn)。”高波說，“2011年的時(shí)候，普氏收購(gòu)了環(huán)球鋼訊，做指數(shù)的機(jī)構(gòu)基本就普氏了。后來終于在2012年恢復(fù)了指數(shù)定價(jià)，重新跟三大礦山接觸，能不能用我們的指數(shù)定每年的年度談判的價(jià)格。2013年，GlobalORE標(biāo)準(zhǔn)鐵礦石交易合約的指數(shù)開始定價(jià)試用。”
經(jīng)過大商所長(zhǎng)時(shí)期的準(zhǔn)備，2013年，大商所上市了全球第一個(gè)實(shí)物交割的鐵礦石期貨，上市的第二年成交了96.36億噸，同期SGX的成交量是5.79億噸。中國(guó)2014年的粗鋼產(chǎn)量達(dá)到8.22億噸，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口數(shù)量為9.33億噸。從市場(chǎng)份額來看，2015年大商所的鐵礦石期貨成交量達(dá)到259.57億噸，SGX鐵礦石衍生品交易量首次超過10億噸。2016年，大商所的鐵礦石期貨交易量達(dá)到342億噸。“2015年底在市場(chǎng)最底部的時(shí)候，我們國(guó)家拉開了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，2017年的3月份又提出了藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)，這兩個(gè)因素推動(dòng)市場(chǎng)向一個(gè)新的方向開始行進(jìn)，大商所相關(guān)在合約優(yōu)化、制度完善方面的動(dòng)作也越來越多，2017年推了倉(cāng)單服務(wù)商，推了基差交易，現(xiàn)在又在推市場(chǎng)的一些合約。”高波說。
