行業(yè)投資熱情回暖升溫
方矩管廠家得知：年初以來，建筑板塊相對滬指總體呈現(xiàn)“先抑后揚”的趨勢，折射行業(yè)投資熱情正自底部持續(xù)回暖升溫。再者，歷經(jīng)此前回調(diào)，8月7日兩市全面反彈，板塊全線回升，雖然昨日Ａ股市場又經(jīng)歷一輪小躍幅，但并不影響建筑、鋼鐵等板塊的持續(xù)升溫。29個中信一級行業(yè)中，鋼鐵板塊漲幅3.08%，表現(xiàn)較為優(yōu)異。
建筑板塊回暖升溫
在經(jīng)歷短暫歇腳后，A股建筑類品種卷土重來。中國鐵建、中國交建、中國電建、塔牌集團、華新水泥等多只股票7日漲幅均超過7%；中國建筑、中國中冶、海螺水泥、上峰水泥等也表現(xiàn)不錯。截至收盤，建材裝飾相關(guān)指數(shù)均顯著跑贏大勢，投資情緒高漲。
從風險收益比來看，國金證券認為建筑板塊正處于低估值、低漲幅、低配置“三低洼地”。持續(xù)看好基建“補短板”行情，成長性優(yōu)質(zhì)個股反轉(zhuǎn)可期。但在基本面穩(wěn)健背景下，建筑行業(yè)中報業(yè)績有望提速。數(shù)據(jù)顯示，2018年1-6月，建筑行業(yè)新簽訂單11.74萬億，YOY+9.6%，近三年CAGR為11.4%。在手訂單總額達33.54萬億，YOY+16.2%。截至8月1日，已發(fā)布中期業(yè)績預(yù)告的69家企業(yè)，58家實現(xiàn)同比增長，占比達84%。業(yè)績預(yù)增的企業(yè)中有34家業(yè)績增幅在15%以上。隨著訂單逐步落地，行業(yè)業(yè)績有望提速。
目前，民營企業(yè)積極性顯著提高，PPP項目落地率持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，第二季度簽約項目中，民營企業(yè)占比提升0.3個百分點達39.4%；并且二季度聯(lián)合體中標項目占比持續(xù)上升，從一季度47.57%上升到48.27%。民營、含民營及外資的聯(lián)合體涉及的行業(yè)中，市政工程保持在40%左右。
具體而言，從項目的不同階段來看，處于執(zhí)行階段的項目占比最高，從3月末的47.66%提升到50.21%，準備階段的投資額占比逐漸下降，向采購、執(zhí)行階段轉(zhuǎn)化加快。PPP示范項目落地率有微小提升，在八成以上水平，非示范項目的落地率也逐漸提升，2018年6月末達到41.57%，較3月末提升2.87個百分點。
對此，專業(yè)機構(gòu)表示，PPP開始逐步走向規(guī)范化、制度化和透明化，整體風險已明顯下降，近期已有部分地區(qū)重啟此前停工的PPP項目，優(yōu)質(zhì)規(guī)范的PPP項目或?qū)⒂瓉硇碌陌l(fā)展機遇。下半年合規(guī)PPP項目或會加快落地進度，規(guī)范PPP項目或?qū)⒅ㄍ顿Y企穩(wěn)。
鋼鐵板塊升勢連續(xù)
在市場全面回升的背景下，7日鋼鐵板塊重拾升勢，漲幅3.08%。在近期各主要指數(shù)全面回落的市場中，鋼鐵板塊相對較為抗跌，由此也吸引到眾多投資者目光，成為市場中較受關(guān)注的板塊之一。
數(shù)據(jù)顯示，在29個中信一級行業(yè)中，客觀而言，7日鋼鐵板塊的表現(xiàn)顯然不如漲幅居前的部分板塊。但在近期市場陰晴不定的背景下，其具備的抗跌屬性顯然還是受到部分投資者的關(guān)注。把時間軸拉長，自板塊階段觸底的7月6日至今，即便出現(xiàn)此前的回撤，鋼鐵板塊的整體升幅仍超過10%，而除去7日的反彈，同期滬指卻出現(xiàn)了1.05%的跌幅。分析人士表示，從資金方面來看，近期鋼鐵板塊持續(xù)回升也并非毫無跡象。在仍屬存量博弈的當前市場，板塊間漲跌無疑與資金的流向間存在千絲萬縷的聯(lián)系，而這次提前“踏準”節(jié)奏的似乎又是主力資金。
方矩管了解到，數(shù)據(jù)顯示，近20個交易日，28個申萬一級行業(yè)中僅有鋼鐵板塊獲得主力資金凈流入，而其余27個板塊則均不同程度出現(xiàn)資金凈流出。反映出自大盤觸底以來，就已有資金關(guān)注且持續(xù)流入鋼鐵板塊。這在此前主力資金持續(xù)凈流出的背景下，從一個側(cè)面也反映出了當前資金對鋼鐵板塊的持續(xù)看好。
