受益于“地條鋼”出清以及環(huán)保政策紅利，2017年前三季度國(guó)內(nèi)鋼價(jià)一路震蕩上行，而臨近年尾，鋼價(jià)走勢(shì)到底呈“公雞”亦或“母雞”形態(tài)仍不得而知。入冬以來(lái)，“北材南下”便是國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的焦點(diǎn)之一，鋼廠計(jì)劃、發(fā)貨情況等有關(guān)北材的消息都牽扯了一眾目光。下面筆者通過(guò)幾方面簡(jiǎn)析今年北材南下的格局以及后期鋼價(jià)走勢(shì)。
鍍鋅管廠家對(duì)此事一直非常關(guān)注！
價(jià)差優(yōu)勢(shì)明顯北材南下提前
今年入冬以來(lái)，受南北較大價(jià)差吸引，北材南下集中發(fā)貨時(shí)間較往年有所提前，且集中發(fā)往華南地區(qū)。以2016年為例，廣州地區(qū)北材資源集中到貨時(shí)間為11月份，而今年廣州地區(qū)10月份就出現(xiàn)大量資源壓港現(xiàn)象，截至11月初，黃埔港口仍壓港10-15天不等。
鋼廠產(chǎn)量居高南下資源增多
今年以來(lái)，鋼價(jià)持續(xù)上漲極大改善了鋼廠盈利狀況，截至11月9日，高爐鋼廠螺紋鋼噸鋼利潤(rùn)仍超1000元/噸。在長(zhǎng)期高額利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下，鋼廠生產(chǎn)加足馬力，部分區(qū)域前期停產(chǎn)高爐紛紛恢復(fù)生產(chǎn)。
東北地區(qū)南下資源總體呈現(xiàn)遞增趨勢(shì)，預(yù)計(jì)后期南下資源仍將繼續(xù)增加。可見(jiàn)在高利潤(rùn)、高供給的情況下，2017年北材南下資源總量或迎來(lái)近幾年峰值。
螺線價(jià)差擴(kuò)大資源結(jié)構(gòu)分化
進(jìn)入8月份以來(lái)，南方地區(qū)螺紋鋼與盤螺價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大，以正常生產(chǎn)成本計(jì)算，盤螺生產(chǎn)成本普遍較螺紋鋼高出80-150元/噸不等。受高價(jià)差影響，北材南下上海的資源中盤螺與線材資源占比有所擴(kuò)大，例如嘉晨、鑫達(dá)、撫順、九江、海城等鋼廠資源均有到貨，且鋼廠品牌較往年更為豐富。
船運(yùn)遭遇瓶頸實(shí)際發(fā)貨緩慢
雖說(shuō)今年整體北材南下資源量較前兩年有所增加，但從實(shí)際發(fā)運(yùn)環(huán)節(jié)跟蹤來(lái)看，今年北材南下發(fā)貨周期明顯拉長(zhǎng)，且海運(yùn)費(fèi)較前期大幅增長(zhǎng)。如此，明顯放緩了北材南下的到貨進(jìn)度，且資金周期明顯拉長(zhǎng)，資源南下成本有一定幅度提升。
后期現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行情況
政策方面：石家莊、唐山、邯鄲等“2+26”城市實(shí)施工業(yè)企業(yè)采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)等措施，環(huán)保限產(chǎn)執(zhí)行力度明顯，這在一定程度上提振市場(chǎng)情緒，政策面偏向利好。
供給方面：據(jù)調(diào)查的全國(guó)139家建材鋼廠生產(chǎn)情況調(diào)查統(tǒng)計(jì)，截至11月9日，螺紋鋼與線材產(chǎn)能利用率連續(xù)三周下降。螺紋鋼實(shí)際周產(chǎn)量305.89萬(wàn)噸，周環(huán)比減少6.35萬(wàn)噸，周產(chǎn)能利用率67.1%，周環(huán)比減少1.4%;線材實(shí)際周產(chǎn)量132.07萬(wàn)噸，周環(huán)比減少7.33萬(wàn)噸，周產(chǎn)能利用率58.8%，周環(huán)比減少3.3%。
需求方面：今年以來(lái)國(guó)內(nèi)建材需求表現(xiàn)不俗，今年建材市場(chǎng)成交量均好于去年同期，且進(jìn)入11月份，下游需求仍表現(xiàn)良好。
庫(kù)存方面：進(jìn)入11月以來(lái)，國(guó)內(nèi)建筑鋼材庫(kù)存持續(xù)大幅消化，鋼廠及貿(mào)易商均無(wú)太大銷售壓力，同時(shí)也有部分地區(qū)反饋資源規(guī)格緊缺，對(duì)螺紋鋼價(jià)格形成一定支撐。
綜合來(lái)看，雖今年資源北材南下有所提前且整體資源量有所增加，但隨著采暖季限產(chǎn)全面執(zhí)行，整體供給低于前期高峰，且短期大幅增產(chǎn)的可能性較低，同時(shí)受制于北材南下進(jìn)度緩慢，而實(shí)際下游需求表現(xiàn)良好，短期現(xiàn)貨市場(chǎng)仍處于供需緊平衡狀態(tài)。
鍍鋅管廠家了解到，筆者認(rèn)為12月份國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格或存在高位回落壓力，而華南作為北材南下首選目的地或?qū)⒙氏瘸袎骸?
