鐵礦石期貨國(guó)際化再進(jìn)一步
發(fā)布日期:2017-02-23 瀏覽次數(shù):8440 Tag:鍍鋅管廠家|鍍鋅管價(jià)格|鐵礦石期貨國(guó)際化再進(jìn)一步
大商所鐵礦石期貨上市以來成交量和持倉(cāng)量持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)客戶參與度不斷提高。記者在昨日舉行的第十屆中國(guó)鐵礦石會(huì)議上了解到，大商所將采取針對(duì)性舉措，推動(dòng)鐵礦石期貨引入境外投資者，提升近月合約活躍度，持續(xù)完善期貨市場(chǎng)功能，提高鐵礦石期貨對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力。
據(jù)大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人在會(huì)上介紹，自2013年上市至今，鐵礦石期貨整體運(yùn)行穩(wěn)中向好，產(chǎn)業(yè)主體參與積極性普遍提高，期貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格、套期保值功能發(fā)揮充分。
一是2016年大商所鐵礦石期貨成交量和持倉(cāng)量穩(wěn)步提升，單邊成交量累計(jì)342.27億噸，日均成交量140.27萬(wàn)手，交易活躍，已成為全球交易規(guī)模、持倉(cāng)規(guī)模最大的鐵礦石衍生品。
二是鐵礦石期貨客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，法人客戶參與度不斷提高。截至2016年年底，參與鐵礦石期貨的法人客戶成交量占比為27.95%，日均持倉(cāng)量占比為34.22%。目前，鐵礦石期貨法人客戶中有800多家產(chǎn)業(yè)客戶，產(chǎn)業(yè)客戶成交量和持倉(cāng)量分別占法人客戶的24.42%和39.03%。
三是鐵礦石期貨實(shí)物交割順暢。截至鐵礦石期貨1701合約，共交割321萬(wàn)噸，交割地點(diǎn)集中在華東的青島港、連云港和日照港。交割方式包括倉(cāng)庫(kù)、廠庫(kù)和提貨單三種方式，其中廠庫(kù)交割占比逐步提升。交割礦種以PB、卡粉等主流礦為主，主流礦交割占比近90%；國(guó)產(chǎn)精粉共實(shí)現(xiàn)交割11萬(wàn)噸，非主流礦種的交割參與度有所提高。
四是鐵礦石期現(xiàn)價(jià)格良性互動(dòng)。2016年鐵礦石期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性高達(dá)0.99，境內(nèi)外價(jià)格聯(lián)動(dòng)性也日益增強(qiáng)。鐵礦石期貨價(jià)格已成為境內(nèi)外現(xiàn)貨市場(chǎng)的重要參考，2016年全球前十大貿(mào)易商都參與了大商所鐵礦石期貨交易，鐵礦石期貨的國(guó)際影響力不斷提升。同時(shí)，鐵礦石期現(xiàn)價(jià)差較為穩(wěn)定，主力合約基差均值為52.6元/噸，期現(xiàn)價(jià)差能夠合理回歸。
上述負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前鐵礦石期貨市場(chǎng)還需要解決近月合約交易不活躍、價(jià)格形成機(jī)制不完善等問題。針對(duì)鐵礦石期貨近月合約交易不活躍的問題，大商所在各交割地設(shè)置鐵礦石倉(cāng)單服務(wù)商，倉(cāng)單服務(wù)商根據(jù)規(guī)定的價(jià)格和流程，向客戶提供買賣倉(cāng)單的服務(wù)，使客戶在可預(yù)期的成本下買賣倉(cāng)單，消除投資者因沒有處理倉(cāng)單的能力而無(wú)法參與近月合約的顧慮。同時(shí)，通過手續(xù)費(fèi)減收等方式，降低客戶近月合約交割成本，吸引產(chǎn)業(yè)客戶參與鐵礦石近月合約交易，從而提高近月合約流動(dòng)性。
目前，大商所已在全國(guó)指定了12家倉(cāng)單服務(wù)商，制定了倉(cāng)單服務(wù)商業(yè)務(wù)指引，該指引計(jì)劃今年發(fā)布，屆時(shí)將面向鐵礦石服務(wù)商、重點(diǎn)會(huì)員及重點(diǎn)客戶進(jìn)行全面推廣和培訓(xùn)。
該負(fù)責(zé)人稱，對(duì)于價(jià)格形成機(jī)制不完善的問題，大商所正積極推進(jìn)鐵礦石期貨引入境外投資者，目前已完成引入境外投資者方案的設(shè)計(jì)，方案著力解決“人、錢、物、系統(tǒng)”等要素。
其中，“人“的方面參照境內(nèi)投資者的管理，堅(jiān)持境內(nèi)外客戶統(tǒng)一原則，一戶一碼，開戶的基本要求和基本監(jiān)管框架也內(nèi)外一致。只允許境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入市場(chǎng)，并必須通過境內(nèi)期貨公司參與交易。
“錢”的方面，境外投資者可用美元和人民幣參與交易。外幣可充抵作為保證金使用，人民幣作為基礎(chǔ)計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣，充抵金額按上一交易日外匯交易中心中間價(jià)乘以0.96的折扣率計(jì)算。境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)結(jié)算銀行開立專用期貨結(jié)算賬戶，進(jìn)行專戶管理、封閉運(yùn)行。在結(jié)匯購(gòu)匯方面，由交易所會(huì)員代境外投資者對(duì)交易盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款等項(xiàng)目進(jìn)行結(jié)售匯。
“物”的方面通過保稅交割進(jìn)行解決。據(jù)悉，去年大商所設(shè)立大連港散貨物流中心有限公司為鐵礦石期貨指定保稅交割倉(cāng)庫(kù)，去年5月20日起接受并辦理保稅交割相關(guān)業(yè)務(wù)，并同期出臺(tái)了鐵礦石期貨保稅交割規(guī)則制度。
“系統(tǒng)”建設(shè)方面，去年5月13日大商所上線運(yùn)行相關(guān)系統(tǒng)，系統(tǒng)端已經(jīng)支持鐵礦石期貨引入境外投資者。交易所部分會(huì)員、銀行、監(jiān)控中心、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了市場(chǎng)聯(lián)合測(cè)試。
據(jù)介紹，鐵礦石期貨引入境外投資者后，鐵礦石期貨市場(chǎng)將由局域性市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)槿蛐允袌?chǎng)，境內(nèi)外衍生品市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性更強(qiáng)，跨市場(chǎng)交易將更為便利。
